Cijena sirove nafte Brent ove je godine porasla za 18 posto u američkim dolarima i, što je još važnije za europske kupce, za 36 posto u eurima. Razlika u stopama rasta rezultat je, naravno, deprecijacije europske valute koja je ove godine prema američkom dolaru izgubila više od 12 posto svoje vrijednosti.

Pojam prinosa se može definirati kao stopa povrata na ulaganje. Svaki ulagač prilikom ulaganja određuje svoj očekivani prinos na to ulaganje. Otvoreni investicijski fondovi kroz široki portfelj ulaganja, odnosno diverzifikaciju nastoje umanjiti nivo rizika za ulagače, te u dugom roku obezbijediti zadovoljavajući povrat na ulaganje.

Prednost investicijskih fondova je u činjenici da predstavljaju skup vrijednosnih papira pažljivo odabranih kompanija, ulagači ne moraju imati značajna ekonomska znanja niti svakodnevno analizirati tržište kako bi odabrali pravu kombinaciju dionica ili obveznica.

Investicijski fondovi prikupljaju sredstva velikog broja ulagača, pravnih i fizičkih lica, te ta sredstva ulažu na tržištu kapitala. Dionički investicijski fondovi prikupljena sredstva ulagača primarno ulažu u dionice, dok obveznički fondovi prikupljena sredstva primarno ulažu u državne ili korporativne obveznice. Generalno pravilo je da obvezničke fondove karakterizira manje osciliranje vrijednosti, a njihov cilj je stabilniji rast vrijednosti kroz ulaganje u državne ili korporativne obveznice. S druge strane, dionički fondovi se smatraju generalno rizičnijima od obvezničkih fondova, ali u pravilu pružaju mogućnost većih povrata u dugom roku od obvezničkih fondova.  

Objava septembarske inflacije u eurozoni od srijede, koja je dostigla 9,9 posto, izazvala je na tržištu obveznica rast zahtijevanih prinosa na obveznice. Tako je prinos na desetogodišnje njemačke državne obveznice već premašio 2,4 posto, dok je prinos na slovenačke obveznice istog roka dospijeća premašio 3,6 posto.

Dionička tržišta, što se na prvi pogled može činiti nelogičnim, žele trenutno najgore moguće podatke sa američkog tržišta rada. Ono je, čak i za razliku od pesimizma na dioničkim tržištima, za sada još prilično otporno. I to unatoč činjenici da je većina glavnih poslodavaca visokoobrazovanog tehničkog osoblja, poput Microsofta, Applea, čak i Amazona, prije nekog vremena obustavila nova zapošljavanja.

U mnoštvu dostupnih informacija svakodnevno nailazimo na pojmove štednje i ulaganja, koji se generalno smatraju sinonimima. Međutim, ta dva pojma imaju različito značenje. Dok štednja predstavlja odvajanje novca „na stranu“ za buduću potrošnju i ne mora nužno dovesti do povećanja vrijednosti, ulaganje predstavlja investiranje novca u neki oblik imovine čiji je osnovni cilj povećanje vrijednosti. Razliku između pojmova štednje i ulaganja ćemo pokušati objasniti na sljedećem primjeru.

Tržišta kapitala su u osnovi vrlo jednostavna, jer predstavljaju mjesto gdje se susreću prodavac vrijednosnog papira (ponuda) i kupac vrijednosnog papira (tražnja). Svaki od njih ima svoj razlog, koji je u principu nepoznat drugome, jer se transakcija odvija preko posrednika. Samo u rijetkim slučajevima kupac poznaje prodavca i obrnuto.

Ponovljeno - inače očekivano - povećanje kamatne stope američke centralne banke, a posebno komentari njenog predsjednika, još jednom su potvrdili da je borba centralnih banaka s inflacijom daleko od kraja i da nas restriktivna monetarna politika neće uskoro napustiti. U posljednje vrijeme, gotovo sve centralne banke širom svijeta su snažno vodile restriktivnu monetarnu politiku. Veličina povećanja kamatnih stopa je često čak i veća od očekivane i nema znakova da centralne banke gube zamah. To sugerira da inflacija još uvijek nije pod kontrolom i da su centralne banke prespavale kada je bilo vrijeme za pooštravanje, što sada pokušavaju da nadoknade.

Volatilnost kao pojam privlači mnogo pažnje u vrijeme ekonomskih promjena i, generalno se odnosi na brzinu i raspon promjene cijena. Za vrijednosne papire se kaže da su volatilni ukoliko im se vrijednost značajno mijenja u kratkom roku. U uslovima ekonomskih nestabilnosti koje uzrokuju visoku volatilnost na tržištima kapitala, za ulagače je važno da svoj fokus usmjere na dugoročne ulagačke ciljeve, jer praćenje svakodnevnih promjena može uzrokovati donošenje nepovoljnih kratkoročnih odluka. Volatilnost je moguće predstaviti brodom koji plovi na uzburkanom moru. Visoki valovi će ljuljati brod te kod putnika koji nisu naviknuti uzrokovati neugodnosti i strah, ali će brod ipak nastaviti ploviti svojim kursom do željenog odredišta. To je idealan primjer za ulagače na nestabilnim finansijskim tržištima, jer je činjenica da dionice i obveznice u kratkom ili srednjem roku ne moraju uvijek rasti.